2010.09.27 10:57
영어 단어& 표현/경제
What Does Repo 105 Mean?
An accounting trick in which a company classifies a short-term loan as a sale and subsequently uses the cash proceeds from said sale to reduce its liabilities. In the repo market, companies are able to gain access to the excess funds of other firms for short periods in exchange for collateral (usually a bond). The company that borrows the funds will promise to pay back the short-term loan with a small amount of interest and the collateral typically never changes hands. This is what allows firms to record the incoming cash as a sale; the collateral is assumed to have been "sold off" and bought back later.
기업이 부채를 줄이기 위해 단기 부채를 매출로 기장하는 회계 장부 조작법. 리포 시장에서는 기업들은 부채(일반적으로 채권)을 담보로 다른 기업의 자금을 단기간 빌릴 수 있다. 채권에 대한 소유권은 변하지않지만 이를 담보로 돈을 빌리 기업은 소규모 이자 지급을 약속하는 것이 관례이다. 기업은 담보가 팔린 것으로 하고 유입된 현금을 매출인 것처럼 가장해 장부에 기록하지만 나중에는 다시 매입해야 한다. 인베스토피아의 설명이 두루뭉실하네요.....
그래서 조금 더 인터넷을 뒤져봤더니 알기쉬운 설명이 있더군요.
An accounting trick in which a company classifies a short-term loan as a sale and subsequently uses the cash proceeds from said sale to reduce its liabilities. In the repo market, companies are able to gain access to the excess funds of other firms for short periods in exchange for collateral (usually a bond). The company that borrows the funds will promise to pay back the short-term loan with a small amount of interest and the collateral typically never changes hands. This is what allows firms to record the incoming cash as a sale; the collateral is assumed to have been "sold off" and bought back later.
기업이 부채를 줄이기 위해 단기 부채를 매출로 기장하는 회계 장부 조작법. 리포 시장에서는 기업들은 부채(일반적으로 채권)을 담보로 다른 기업의 자금을 단기간 빌릴 수 있다. 채권에 대한 소유권은 변하지않지만 이를 담보로 돈을 빌리 기업은 소규모 이자 지급을 약속하는 것이 관례이다. 기업은 담보가 팔린 것으로 하고 유입된 현금을 매출인 것처럼 가장해 장부에 기록하지만 나중에는 다시 매입해야 한다. 인베스토피아의 설명이 두루뭉실하네요.....
그래서 조금 더 인터넷을 뒤져봤더니 알기쉬운 설명이 있더군요.
리포 105는 일종의 환매 조건부 채권으로 현금 100달러를 빌리면서 105달러 상당의 채권을 담보로 제공한다고 해서 붙여진 별칭이다. 2010년 3월 리먼브러더스(Lehman Brothers)의 붕괴 원인을 규명하는 2200쪽짜리 보고서가 발간되면서 ‘리포 105’라는 용어가 부각되기 시작했다. 보고서에는 액면가 105달러짜리 채권을 담보로 100달러의 돈을 빌릴 경우 회계장부에는 부채로 계상해야 하지만, 리먼 브라더스는 이를 자산매각으로 처리해 부채를 숨기고 100달러의 현금만을 계상하는 방식으로 회계장부를 조작해 부채규모를 줄였다는 내용을 담고 있다.
Investopedia explains Repo 105
Repo 105 made headlines following the collapse of Lehman Brothers. It was reported that Lehman accountants used the accounting maneuver to pay down $50 billion in liabilities to reduce leverage on their balance sheet before earnings were announced. This made it look like Lehman was much less reliant on debt than it actually was.
Repo 105 made headlines following the collapse of Lehman Brothers. It was reported that Lehman accountants used the accounting maneuver to pay down $50 billion in liabilities to reduce leverage on their balance sheet before earnings were announced. This made it look like Lehman was much less reliant on debt than it actually was.
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